L'objectif de la Chine de devenir une puissance financière a réalisé des progrès dans six éléments clés présentant des caractéristiques chinoises, à savoir : l'internationalisation du yuan, la construction d'un système de banque centrale moderne, l'élargissement des institutions financières, l'amélioration du système de surveillance financière moderne, le renforcement d'un centre financier mondial, ainsi que l'amélioration des professionnels de la finance, indique le « Rapport sur la politique financière de la Chine 2024 » publié lundi.

Ce rapport, qui est le premier rapport systémique de la Chine sur sa politique financière, a été lancé lors d'un sous-forum du Forum financier mondial Tsinghua PBCSF 2024, qui a débuté lundi à Hangzhou, dans la province du Zhejiang (est).

Le rapport résume les multiples efforts de la Chine pour construire un système financier moderne aux caractéristiques chinoises et faire progresser le développement de haute qualité du secteur financier chinois.

Selon le rapport, l'ampleur des réserves mondiales libellées en yuan s'élevait à 261,73 milliards de dollars à la fin de 2023, représentant 2,29% du total des réserves de change avec des compositions monétaires spécifiées, soulignant l'amélioration continue de l’internationalisation du yuan.

Le document a également mis en avant la résilience du yuan depuis la mi-avril, la monnaie conservant une stabilité globale malgré la dépréciation des principales monnaies asiatiques par rapport au dollar américain.

Le pays s'efforce également d'approfondir son ouverture financière, indique le rapport, énumérant un certain nombre d'étapes, dont la promotion ordonnée de la connectivité des infrastructures financières transfrontalières ainsi que la facilitation de la participation des investisseurs étrangers au marché obligataire chinois.

Sur le marché intérieur, les autorités chinoises ont eu recours à des politiques à multiples facettes pour maintenir la stabilité financière et assurer la sécurité financière de la Chine, poursuit le rapport, qui cite comme exemple le récent soutien financier aux promoteurs immobiliers et la réduction des taux d'intérêt pour les prêts immobiliers.

He Haifeng, économiste en chef chez Guotai Junan Securities Co, a déclaré lundi au Global Times en marge du forum que les mesures visant à stabiliser le secteur immobilier étaient conséquentes, non seulement du point de vue financier, mais aussi car elles s'alignent sur le développement social, la modernisation et les objectifs de transition de la Chine. M. He a été l’un des rédacteurs en chef du « Rapport sur la politique financière de la Chine 2024 ».

Les institutions financières chinoises ont également amélioré leur capacité à servir l'économie réelle, indique le rapport. Fin 2023, le solde des prêts à moyen et long terme au secteur manufacturier avait augmenté de 31,9% sur un an, le taux de croissance des prêts à moyen terme pour l'industrie de haute technologie atteignant 34%, selon le rapport.

Tout en reconnaissant les progrès dans certains domaines, des vétérans de l'industrie et des observateurs chinois participant au forum ont noté qu'il était très important de s'appuyer sur ces réalisations et d'accélérer l'objectif de développement financier.

La conférence centrale sur le travail financier en Chine, tenue en octobre dernier, a appelé à accélérer la construction d'une nation dotée d'un secteur financier solide, ce qui a élevé l'importance du travail financier à un plus haut niveau stratégique.

« Le marché financier chinois doit continuer à passer d'une approche axée sur la quantité vers une approche axée sur la qualité, et la compétitivité des produits financiers doit être élevée pour être comparable à celle de leurs pairs mondiaux. Parallèlement, le secteur financier doit être plus pragmatique pour donner un véritable coup de pouce à l'économie réelle », a déclaré lors du sous-forum Tu Guangshao, membre du Conseil exécutif du CF40 et président du Conseil exécutif de l'Institut financier de Shanghai.

La Chine possède le plus grand système bancaire du monde et le deuxième plus grand marché des assurances, des actions et des obligations, ont noté des observateurs, appelant à une nouvelle amélioration du marché financier du pays au service de l'économie réelle.

« Il est important que le marché des capitaux chinois continue de soutenir les sociétés cotées qui bénéficient des résultats de l'innovation technologique, dont certaines n’en sont qu’aux premiers stades de commercialisation. Nous pouvons constater que ce processus encourage les tendances sur le marché des actions A, où certaines actions liées à la technologie ont atteint de nouveaux sommets », a déclaré He Haifeng.

Concernant la manière dont un retard de la décision de la Fed américaine concernant la réduction des taux d'intérêt affecterait la stabilité financière de la Chine, M. He a souligné que la Chine disposait d'une grande marge de manœuvre en matière de politique monétaire pour faire face aux incertitudes mondiales, y compris un environnement de taux d'intérêt extérieurs potentiellement volatils.

« Les décideurs chinois prendront en considération divers facteurs, notamment la stabilisation de l'économie et de l'emploi, ainsi que la balance des paiements internationaux », a-t-il expliqué.
Dans le cadre d'un effort visant à renforcer les ajustements anticycliques, la banque centrale chinoise a réduit le taux de réserves obligatoires des institutions financières à deux reprises l'année dernière et a également réduit les taux d'intérêt à deux reprises, selon le rapport.